玉米價(jià)格小幅回落

一、市場情況

1.1國內(nèi)玉米現(xiàn)貨

    本周國內(nèi)玉米平均價(jià)格水平較上周同期震蕩回落，全國玉米均價(jià)較上周下降 10 元/噸。其中華北一帶玉米價(jià)格水平較上周小幅下跌 10-20 元/噸，期間受陰雨天氣影響，華北個(gè)別地區(qū)玉米現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈；北方港口玉米報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主，南方港口及銷區(qū)價(jià)格行情有所回落，  整體價(jià)格水平較上周下跌 10-30 元/噸；東北地區(qū)玉米現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較上周整體偏穩(wěn)，個(gè)別深加工企業(yè)小幅下調(diào)收購報(bào)價(jià) 5-10 元/噸。隨著小麥零星上市，玉米市場價(jià)格進(jìn)一步承壓。

單位：元/噸

2.2國內(nèi)玉米期貨

    本周國內(nèi)玉米期貨行出現(xiàn)反彈。其中連盤 9 月玉米主力合約 31 日開盤價(jià) 2682 元，期間最高漲至 2740 元，從趨勢來看，玉米期價(jià)受外盤玉米行情影響比較明顯。截止 4 日收盤，9 月玉米主力收至 2713 元，周度上漲 31 元，4 日連盤 9 月份玉米總成交量 503205 手，持倉量 543467手。受天氣炒作影響，CBOT 玉米 7 月主力合約本周一度上漲，截止 4日收盤，CBOT 玉米 7 月主力合約收至 660 美分。

二、行業(yè)情況

2.1深加工

    本周，國內(nèi)深加工企業(yè)玉米收購報(bào)價(jià)繼續(xù)震蕩調(diào)整，其中華北地 區(qū)尤其山東深加工企業(yè)下調(diào)收購報(bào)價(jià)情況比較普遍。截止 6 月 4 日，其中東北地區(qū)中糧肇東掛牌收購價(jià) 2620 元/噸，吉林燃料乙醇掛牌收購價(jià) 2530 元/噸，均與上周持平；京糧龍江掛牌收購價(jià) 2704 元/噸，較上周跌 14 元/噸；開魯玉王掛牌收購價(jià) 2780 元/噸，較上周漲 10 元/噸。壽光金玉米掛牌收購價(jià) 2900 元/噸，較上周漲 20 元/噸；諸城興貿(mào)掛牌收購價(jià) 2974 元/噸，較上周跌 6 元/噸；寧晉玉峰掛牌收購價(jià) 2930元/噸，較上周跌 20 元/噸。

本周國內(nèi)玉米深加工產(chǎn)品價(jià)格水平繼續(xù)上漲。其中東北、華北一 帶玉米酒精較上周同期上漲 50-100 元/噸，其中東北地區(qū)上漲幅度略高于華北地區(qū)；國內(nèi)淀粉價(jià)格上漲，國內(nèi)淀粉報(bào)價(jià)較上周普遍提升20-50 元/噸，其中華北地區(qū)淀粉報(bào)價(jià)普遍在 3500 元/噸之間。

2.2飼料養(yǎng)殖

    本周，國內(nèi)深加工企業(yè)玉米收購報(bào)價(jià)繼續(xù)震蕩調(diào)整，其中華北地 區(qū)尤其山東深加工企業(yè)下調(diào)收購報(bào)價(jià)情況比較普遍。截止 6 月 4 日，其中東北地區(qū)中糧肇東掛牌收購價(jià) 2620 元/噸，吉林燃料乙醇掛牌收購價(jià) 2530 元/噸，均與上周持平；京糧龍江掛牌收購價(jià) 2704 元/噸，較上周跌 14 元/噸；開魯玉王掛牌收購價(jià) 2780 元/噸，較上周漲 10 元/噸。壽光金玉米掛牌收購價(jià) 2900 元/噸，較上周漲 20 元/噸；諸城興貿(mào)掛牌收購價(jià) 2974 元/噸，較上周跌 6 元/噸；寧晉玉峰掛牌收購價(jià) 2930元/噸，較上周跌 20 元/噸。

    本周國內(nèi)玉米深加工產(chǎn)品價(jià)格水平繼續(xù)上漲。其中東北、華北一 帶玉米酒精較上周同期上漲 50-100 元/噸，其中東北地區(qū)上漲幅度略高于華北地區(qū)；國內(nèi)淀粉價(jià)格上漲，國內(nèi)淀粉報(bào)價(jià)較上周普遍提升20-50 元/噸，其中華北地區(qū)淀粉報(bào)價(jià)普遍在 3500 元/噸之間。

    本周，國內(nèi)生豬、仔豬價(jià)格繼續(xù)下跌。據(jù)監(jiān)測，國內(nèi)土雜豬、外三元、內(nèi)三元均價(jià)在 16.1-16.7 元/公斤，較上周同期下跌約 7.5%-8%， 跌幅較上周繼續(xù)加大。仔豬價(jià)格回落，全國仔豬均價(jià)約 64.3 元/公斤。分析來看，近期生豬出欄量繼續(xù)增加，市場生豬供應(yīng)寬松，由于氣溫升高，國內(nèi)生豬消費(fèi)偏弱，實(shí)際消費(fèi)水平未出現(xiàn)起色，市場生豬價(jià)格繼續(xù)下跌，國內(nèi)生豬期貨周度跌幅下跌超過 8%。本周，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖利潤繼續(xù)下降，其中自繁自養(yǎng)生豬利潤約 352.9 元/頭。

    本周國內(nèi)肉雞、淘汰蛋毛雞行情繼續(xù)回落，雞蛋價(jià)格較上周同期 小幅上漲。近一段時(shí)期國內(nèi)氣溫升高，影響蛋雞產(chǎn)蛋率，養(yǎng)殖戶淘雞  積極性或?qū)⒗^續(xù)增長，近期肉雞出欄量或偏緊，屠宰企業(yè)處于虧損狀  態(tài)，企業(yè)收購積極性不高，疊加豬價(jià)低位震蕩，終端市場消費(fèi)需求一般，走貨不快，蛋雞、肉雞價(jià)格均出現(xiàn)回落。

三、生產(chǎn)情況

3.1產(chǎn)區(qū)天氣

    本周我國內(nèi)蒙古東部，黑龍江、吉林以及遼寧大部出現(xiàn)較大范圍降水，周內(nèi)降水量約 30-50mm，本周后半段遼東降水明顯，東北大部天氣轉(zhuǎn)為相對(duì)干燥，氣溫水平維持在 12-22℃，綜合天氣條件有利玉米出苗和前期生長發(fā)育，并繼續(xù)改善農(nóng)業(yè)用水條件。本次降水還較為有效的緩解了遼西一帶持續(xù)的干燥狀態(tài)，對(duì)墑情起到一定程度提振。廣西、  貴州以及川渝等南方玉米帶本周降水超過 100mm，較常年呈偏多偏強(qiáng)趨勢，部分揚(yáng)花階段春玉米或受到一定影響。

    據(jù)農(nóng)業(yè)部門消息顯示，截止 5 月中旬左右，黑龍江省玉米播種面積達(dá)到 7400 萬噸，占計(jì)劃播種面積的 78.7%；吉林省玉米播種進(jìn)度達(dá)99%以上，出苗率達(dá) 30%左右，其中吉林中西部玉米出苗率 1/3 左右， 中南部出苗率 60%左右，其余地區(qū)出苗進(jìn)度較低。至 5 月 25 日，內(nèi)蒙古呼和浩特市玉米播種面積 320.09 萬畝。

四、國際市場

4.1進(jìn)口動(dòng)態(tài)

    6 月 4日美國美灣 9 月交貨的美國 2 號(hào)黃玉米 FOB 價(jià)格為 299.2 美元/噸，合人民幣1917.03 元/噸，到中國口岸完稅后總成本約為3284.82元/噸，較上周同期跌 18.64 元/噸，比去年同期漲 1338.23 元/噸。

4.2全球供需

4. 月全球玉米供需平衡表（百萬噸）

    美國農(nóng)業(yè)部 5 月份發(fā)布的全球玉米供需平衡報(bào)告中，預(yù)測 2021/22 年度全球玉米產(chǎn)量為 11.89 億噸；預(yù)計(jì)總消費(fèi)量為 11.81 億噸，較2020/21 年度增加 3100 萬噸，其中飼料消費(fèi)量達(dá)到 7.48 億噸，較上年度增加 1800 萬噸；玉米總出口量為 1.97 億噸，較上年度增加 1064 萬噸。同時(shí)修正 2020/21 年度玉米產(chǎn)量至 11.28 億噸，較上月預(yù)測減少860 萬噸；修正 2020/21 年度玉米期末庫存至 2.83 億噸，較上月預(yù)測減少 32 萬噸。

五、后期展望

    本周國內(nèi)玉米行情小幅回落。一是隨著華北地區(qū)小麥上市量提升， 飼料和貿(mào)易企業(yè)積極參與玉米收購，玉米關(guān)注度有所減弱，行情整體出現(xiàn)下跌，但周后期山東部分地區(qū)陰雨天氣頻發(fā)，導(dǎo)致當(dāng)?shù)赜衩赚F(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)反彈；二是東北地區(qū)部分深加工企業(yè)停收，但中間商由于前期收購成本影響，出貨意愿不高，市場現(xiàn)貨行情走軟；三是玉米等替代品進(jìn)口成本較上周進(jìn)一步下跌，由于南方小麥逐步上市，玉米購銷較弱，價(jià)格水平較上周小幅回落。綜合來看，隨著小麥集中上市逐步  開始，且整體價(jià)格水平較玉米存在一定優(yōu)勢，對(duì)玉米的采購、消費(fèi)需  求不可避免帶來相關(guān)影響，玉米價(jià)格存在一定程度回落空間。不過考慮玉米深加工等行業(yè)對(duì)玉米原料需求的單一性，一些國內(nèi)深加工企業(yè)  集中的地區(qū)玉米仍屬于賣方市場，價(jià)格水平受上市量影響較大。短期  來看，小麥的市場供應(yīng)尚未達(dá)到峰值，且小麥在東北地區(qū)也難形成較  大規(guī)模流通，短期來看玉米的回落下跌空間相對(duì)有限。

拍賣行情持續(xù)低位徘徊 稻谷短期上行乏力

一、市場走勢

    現(xiàn)貨。進(jìn)入 6 月上旬，國內(nèi)政策性陳稻拍賣常態(tài)化進(jìn)行，由于需求難有起色，拍賣行情持續(xù)低位徘徊。隨著夏季氣溫進(jìn)一步升高，大米保管難度逐漸加大，貿(mào)易商備貨積極性減弱，大米加工企業(yè)采購原  糧相對(duì)謹(jǐn)慎，以少量采購小批量生產(chǎn)為主。稻谷市場基本面缺乏有力  支撐， 消費(fèi)淡季疊加供需寬松，稻谷市場短期上行乏力。

我國稻谷和大米價(jià)格統(tǒng)計(jì)表（單位：元/噸）

    期貨。本周粳米期貨價(jià)格繼續(xù)下跌。截至 6 月 3 日，大商所粳米期貨主力合約收盤報(bào) 3539 元/噸，較上周同期跌 23 元/噸；粳米期貨總成交量 19025 手，總持倉量 31516 手。早秈稻、中晚秈稻和粳稻期貨基本無成交。

二、生長形勢

    進(jìn)入 6 月初，東北水稻插秧基本結(jié)束。據(jù)全國農(nóng)情調(diào)度最新數(shù)據(jù)顯示，截至 5 月 29 日，吉林省水稻已插秧 1218 萬畝，占全部水稻面積的 94.3%，各地水稻插秧作業(yè)基本結(jié)束。據(jù)農(nóng)業(yè)氣象監(jiān)測，截止到 5月 28 日，江南大部、華南西北部早稻處于分蘗至拔節(jié)期，華南大部處于拔節(jié)至孕穗期、局部已抽穗，海南處于抽穗至乳熟期、部分已收獲。  全國早稻一、二類苗占比分別為 13%、87%，一類苗、二類苗比例均與上周持平。一類苗比例較上年同期減少 3%，二類苗比例較上年同期增加 4%。東北地區(qū)一季稻處于育秧至移栽返青期，江淮、江漢一季稻處于播種育秧階段、部分處于移栽期，西南地區(qū)大部處于三葉至移栽返青期，部分處于分蘗期；全國一季稻一、二類苗占比分別為 28%、70%。一類苗較上周增加 4 個(gè)百分點(diǎn)，二類苗較上周減少 3 個(gè)百分點(diǎn)。一類苗比例較上年同期減少 1%，二類苗比例較上年同期增加 1%。本周江南大部、華南及貴州等地多強(qiáng)降雨過程，田間適溫高濕，水稻稻瘟病等喜濕性病蟲害暴發(fā)流行風(fēng)險(xiǎn)高；強(qiáng)降水易導(dǎo)致低洼農(nóng)田漬澇災(zāi)害，不利于水稻生長發(fā)育。

三、供需平衡分析

    2021 年為穩(wěn)定市場預(yù)期，確保口糧安全，國家對(duì)稻谷生產(chǎn)的支持力度繼續(xù)增加，進(jìn)一步提高稻谷最低收購價(jià)水平，鼓勵(lì)主產(chǎn)區(qū)提高稻  谷種植面積。按正常年景預(yù)估，2021 年稻谷產(chǎn)量將在上年減產(chǎn)基礎(chǔ)上恢復(fù)性增產(chǎn)，達(dá)到 4040 億斤，同比增加 25 億斤。

    2021 年稻谷去庫存力度仍較大，從 4 月底開始，陳粳稻加入到拍賣序列中，國儲(chǔ)及各級(jí)地方儲(chǔ)備稻谷輪出量持續(xù)增加，再加上超期儲(chǔ)存稻谷低價(jià)定向銷售，預(yù)計(jì)2021 年稻谷消費(fèi)量總體繼續(xù)增長，達(dá)到4265 億斤。進(jìn)出口方面，隨著東南亞大米出口價(jià)格持續(xù)下降，國內(nèi)外大米價(jià)差有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢，國際大米競爭優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，預(yù)計(jì) 2021 年我國稻谷進(jìn)口量和出口量均較上年有所增加，出口量較上年小幅下降，  稻谷進(jìn)口 75 億斤，出口 62 億斤。據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2021 年1-4 月我國累計(jì)進(jìn)口稻谷 38.3 億斤，同比增加 155.3%；累計(jì)出口稻谷16.5 億斤，同比增加 8.8%。

    總體看，預(yù)計(jì) 2021 年全國稻谷總供給量約 4115 億斤，總需求量約 4330 億斤，年度供需缺口 215 億斤?？紤]到當(dāng)前國內(nèi)政策性稻谷庫存仍處于歷史高位，稻谷供應(yīng)有保障，供需總體仍維持寬松格局。

稻谷供需平衡表 （日歷年度）

單位：億斤

早秈稻供需平衡表 （日歷年度）

單位：億斤

中晚秈稻供需平衡表 （日歷年度）

單位：億斤

粳稻供需平衡表 （日歷年度）

單位：億斤

四、政策性稻谷拍賣動(dòng)態(tài)

    進(jìn)入 6 月份，稻谷市場原糧供應(yīng)主要來源于政策性拍賣。由于稻谷市場基本面沒有發(fā)生大的改變，拍賣行情延續(xù)前期走勢，周度成交量保持在 10 萬噸左右的水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，6 月 4 計(jì)投放 2017～2020 年產(chǎn)政策性稻谷 180.7 萬噸，實(shí)際成交 11.1 萬噸，成交率 6.2%，成交均價(jià)2593 元/噸。跟上一周相比，成交量減少 0.8 萬噸，成交均價(jià)下跌 25元/噸。分品種看，粳稻投放 60.2 萬噸，實(shí)際成交 9.3 萬噸，成交率15.5%，成交均價(jià) 2609 元/噸；中晚秈稻投放 60.3 萬噸，實(shí)際成交 1.7萬噸，成交率 2.9%，成交均價(jià) 2516 元/噸；早秈稻投放 60.2 萬噸，實(shí)際成交 0.1 萬噸，成交率 0.2%，成交均價(jià) 2410 元/噸。粳稻拍賣成交量在三大品種中最高，早秈稻拍賣成交結(jié)果較上周略轉(zhuǎn)好。分省情況看，黑龍江、江蘇這兩個(gè)省份稻谷成交量相對(duì)較高，湖南、河南兩省稻谷全部流拍，其余省份均有少量成交。綜合統(tǒng)計(jì)，截止到 6 月 4 日，2021 年政策性稻谷拍賣累計(jì)投放 3546.6 萬噸，實(shí)際成交 510.0 萬噸，成交率 14.8%，成交均價(jià) 2589 元/噸。

2021 年早秈稻拍賣統(tǒng)計(jì)表

2021 年中晚秈稻拍賣統(tǒng)計(jì)表

          2021 年粳稻拍賣統(tǒng)計(jì)表

五、國際市場

    價(jià)格。本周東南亞大米出口價(jià)格穩(wěn)中略漲。泰國爆發(fā)第三波新冠疫情浪潮，引起市場擔(dān)心國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)，泰國政府已經(jīng)將全國緊急狀態(tài)延長兩個(gè)月至 7 月份。本周泰國大米出口價(jià)格穩(wěn)中略漲，但是白米和糯米價(jià)格分別比上年同期下跌 4%和 29%。目前買家詢盤數(shù)量稀少， 尤其來自美國和歐洲，主要原因是集裝箱供應(yīng)短缺，運(yùn)費(fèi)高企。目前泰國仍有 19%的 2020/21 年度淡季稻米尚未收獲。本周越南大米出口價(jià)格保持穩(wěn)定，由于巴基斯坦和印度大米出口價(jià)格比越南大米出口價(jià)格整體低 40-100 美元/噸，越南大米價(jià)格承壓，出口商壓力加大，預(yù)計(jì)后期越南大米價(jià)格下行壓力加大。

國內(nèi)外大米價(jià)差估算

    供需。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部 5 月預(yù)測，2021/22 年度全球大米產(chǎn)量、總供給量、貿(mào)易量和總需求量均較上年度小幅增加，期末庫存繼續(xù)調(diào)減，  產(chǎn)不足需缺口有所擴(kuò)大，全球大米供需形勢逐漸趨緊。